Дякуємо за долучення до ITU Webinar «Юридичні поради інвестиційного успіху: від старту до exit»
Дякуємо за долучення до ITU Webinar «Юридичні поради інвестиційного успіху: від старту до exit»
Дата публікації:
Публікація:
IT Ukraine
Вебінар відбувся 26 лютого 2024 в рамках підготовки до Круглого столу з питань кібербезпеки, що організовує Департамент Бізнесу та Торгівлі уряду Великої Британії, Міністерство цифрової трансформації України, Асоціація ІТ Ukraine спільно з techUK.
Деталі – на сторінках події у Facebook та LinkedIn. Наводимо ключові тези з виступів наших панелістів:
Петро Білик, Керівник практики технологій та інвестицій юридичної фірми Juscutum:
ЮРИДИЧНА СТРУКТУРА
Форма компанії: Private limited company
Засновники мають володіти особисто компанією.
Інтелектуальна власність має бути оформлена на компанію.
Програми SEIS/EIS надають податкові стимули для інвесторів.
DUE DILIGENCE
Що це? Ідентифікація ризиків; процедура детальної незалежної перевірки об’єкту інвестування, здійснювана від імені інвесторів для формування в них об’єктивного уявлення про об’єкт інвестування.
SAFE чи ASA? Британські інвестори зазвичай використовують ASA. Однак інвестор з США може наголошувати на SAFE – у такому разі останній можливо адаптувати під законодавство Британії.
Типові помилки («червоні прапорці») для інвесторів:
компанія не дотримується регуляторних вимог (наприклад, зареєстрована у Великій Британії, однак не відповідає законодавчим вимог);
ІР не передана на компанію;
не зареєстрована торговельна марка;
не підписані опціони з працівниками;
не подана звітність по компанії;
не випущені акції засновників;
попередні інвестиції були залучені на невигідних умовах.
Євген Савельєв, Керуючий партнер юридичної фірми Avitar:
ДО УВАГИ КОМПАНІЯМ ЗА ЗАЛУЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙ
інтереси/дефіцити, цілі (у тому числі від інвесторів) та наскільки вони усвідомлені;
функціональні ролі ключових учасників угоди (їх інтереси та очікування);
яким чином закріплені домовленості та як вони втілюються (план та критерії виконання).
Крім того:
іноземці знають свої інтереси та будуть їх відстоювати, тож потрібна глибока інтеграція;
домовленості (критерії ефективності, цілі, КРІ, умови розірвання договору)мають бути «прописані як закон – уважно і детально»;
не можна починати роботу без документів, механізмів урегулювання суперечок, на основі лише усних домовленостей.
ПОМИЛКИ НА ЕТАПІ ЗАЛУЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙ
відсутність Shareholders Agreement, домовленостей на етапі запуску проєктів;
часті зміни стратегії й цілей без відображення в документі, перегляду умов співпраці з ключовими членами команди;
запуск проєктів без юридичного оформлення, залучення сторонніх осіб без чітких документальних формулювань домовленостей та низька юридична культура загалом;
виведення прибутку некоректними з юридичної точки зору шляхами;
невирішені конфлікти між акціонерами чи членами команди;
відсутність управління ризиками;
ПИТАННЯ, ЯКІ СОБІ ВАРТО ЗАДАТИ
«Де будуть сплачені податки з доходів та залучених інвестицій?»
«Де безпечно отримати мільйон і в якому вигляді?»
«Чи буду я, як акціонер, в безпеці з мільйоном у країні свого проживання?»
«Як забезпечити вільне та безпечне інвестування зароблених коштів у нові проекти?»
«Як врегульоване питання розподілу мільйону між іншими акціонерами та інвесторами?»
А також, перед залученням інвестицій:
Які ризики як для власника і бізнесу можуть несути такі інвестиції?
Яку інформацію про компанію треба надати і чи це не зашкодить?
Який вплив на управління компанією набудуть інвестори?
Які очікування акціонерів і інвесторів від інвестицій?
Чи готова (чи достатньо прозора) корпоративна структура до прийняття інвестицій?
Чи обраний спосіб інвестування є найбільш прийнятним?
Що буде, якщо інвестиції не будуть повернуті? Які ризики це несе для акціонерів?
ПОМИЛКИ НА ЕТАПІ EXIT ЗАСНОВНИКІВ
продаж за будь-яку ціну та/чи неготовність компанії до продажу (акціонерів,моделі бізнесу, структуритощо);
частковий вихід із подальшою втратою компанії;
невиконання умов продажу компанії (виплата відбувається частинами за досягнення певних показників);
